BUIDL幣是全球資產管理公司BlackRock與Securitize合作發行的代幣化貨幣市場基金，以美國國債、現金和回購協議作為底層資產支持，每個代幣錨定1美元價值。該基金于2024年3月推出，通過區塊鏈技術實現傳統金融資產的鏈上代幣化，成為連接傳統金融與去中心化金融（DeFi）的橋梁。BUIDL采用ERC-20標準構建，通過Securitize平臺實現合規化運作，僅對合格投資者開放，最低投資門檻為個人500萬美元、機構2500萬美元。其核心設計理念是將貝萊德在傳統資產管理領域的專業能力與區塊鏈技術的透明性、高效性相結合，為機構投資者提供兼具穩定收益和鏈上流動性的創新金融工具。截至2025年6月，BUIDL基金規模已突破29億美元，累計向投資者支付股息超過4340萬美元，成為全球規模最大的代幣化政府債務投資基金。
在代幣化金融資產快速發展的背景下，BUIDL展現出顯著的市場優勢。其底層資產由紐約梅隆銀行托管，投資組合集中于美國國債等低風險標的，年化收益率穩定在2%-4%區間，為投資者提供類現金資產的保值功能。與傳統貨幣基金相比，BUIDL通過智能合約實現每日收益自動復投，并以Rebase機制按月增發代幣形式分配收益，資金結算效率提升至T+0。該產品允許持有者在以太坊等公鏈上自由轉移代幣化份額，同時通過白名單機制確保符合SEC監管要求。這種設計既保留了傳統金融的合規框架，又解鎖了區塊鏈的7×24小時全球流動性，使機構資金能夠無縫接入DeFi生態。例如穩定幣協議Ethena已將其作為主要儲備資產，持有約13億美元BUIDL代幣支持其USDtb穩定幣發行。
它成為DeFi協議的優質抵押品，如FraxFinance社區已批準使用BUIDL作為其frxUSD穩定幣的獨家支持資產，將傳統國債收益引入去中心化金融系統。另貝萊德通過多鏈擴展策略增強產品覆蓋范圍，除最初部署的以太坊網絡外，已陸續在Avalanche、Polygon等公鏈上發行跨鏈版本，單在Avalanche鏈上即發行了100萬枚代幣。這種多鏈架構使BUIDL能夠同時服務于不同區塊鏈生態的機構需求，包括作為Layer2網絡的流動性儲備或跨鏈結算媒介。通過與Circle合作實現的USDC實時贖回通道，投資者可隨時將BUIDL代幣轉換為現金等價物，這種流動性設計遠超傳統基金的贖回效率。
